01
昨天开了一场振奋人心的会议。
▲会议内容我就不说了，大体是金融委、银保监会、央行、财政部、证监会、外汇局等6部委表态维稳，其中房企风险化解是重点。
如何化解呢？对宏观经济，“货币政策要主动应对，新增贷款要保持适度增长”，有关部门要切实承担起自身职责，积极出台对市场有利的政策，慎重出台收缩性政策，必要时进行问责。
对房企，“要及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案，提出向新发展模式转型的配套措施”。
显然，从此前对行业性质的纠偏，到支持房企的“新发展模式”，这一次会议重点是谈了「房地产企业」，而不是更宽泛的「房地产行业」或「房地产」。
这意味着，当前高层已经转变态度，救行业，不如救房企。
确实，如果只有一两家房企出问题，那就是房企的问题；如果是大部分房企出问题，那就是行业的问题——按照一贯的思路，是行业的问题就对症下药，对行业纠偏就行了。
但偏偏地产行业不是这么简单。地产是信心经济，很多城市出台政策，不只是放水，更是在挽回购房者的信心。
然而，就算购房者有信心买房，但房企暴雷太多，这就不可避免让购房者疑问：我买的房能按时交付吗？
因此，不救房企，不能从根本上打消购房者的疑虑。
而从另一方面看，房地产企业虽然各有各的模式，有做旧改出名的，有提倡绿色住宅的，有专攻草坪、游泳池的，有玩TOD的......但基本大同小异，都是高周转+高杠杆，这就使得市场对房企的评价和估值趋近一致化。
在市场评价一致化的前提下，只要多几家房企暴雷，其他的房企再怎么有钱有地、有现金流、有保障应对措施，也挡不住市场对其的不认同。
同时，市场也是高度认可龙头房企的榜样效应的，如果地产龙头都泥足深陷，那其他的房企就更不用说了——这便是当前的房企估值逻辑，无理粗暴却又如此。
▲去年行情急转直下，最大的转折点在于恒大暴雷。在恒大的连带下，市场对地产对房企的信心急速冰冻，毕竟，这是一家曾问鼎全国的龙头房企。
因此，不救房企，即使是正常运转的房企，市场对其的信心也无法恢复。
02
当然，金融委说的救房企，跟我们日常理解的救房企还是有区别的——金融委救房企，是「要及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案」，更是「提出向新发展模式转型的配套措施」。
第一句话怎么理解呢？防范风险第一，化解风险第二。
在当前的市场情况下，争取房企不再暴雷，正常运营的房企重获市场信任，此为防范风险。
对于已经暴雷的房企，则要给予部分支持，复产复工，努力化解风险。
▲当然，房企自身也需要努力，“天助自助者”，自助、自强是关键。
而对于「提出向新发展模式转型的配套措施」，这意味着，高层已经不支持高杠杆+高周转这样的高风险模式了，未来地产的发展模式，必然是可持续、有稳定收益的可持续发展模式，比如香港的商业地产模式、日本的精益管理模式，等等。
显然，在这样的指引下，房地产企业有足够的底气反弹。甚至，金融委会议还专门甩出一句话来支持大家：
「有关部门要切实承担起自身职责，积极出台对市场有利的政策，慎重出台收缩性政策，必要时进行问责。」
03
除了高层发声以外，我觉得，当前行业还需要一位领头羊，以实际行动来鼓舞行业。
例如北京万科。坦白说，万科一向有远见，2014年提出白银时代，2018年倡导活下去，2022年提出黑铁时代。
也正因为如此，自2019年以来，三年不拿地的北京万科，成了各家民企最大的投拓风向标。
大家都明白，北京万科这是判断市场没到时机，据称万科2021到2022年的公司主题都是“缩表出清”，北京区域预计到2022年6月底前不会在北京公开市场拿地。
但是如果拿地了呢？相信北京万科出手，其他民企、整个市场肯定也会活跃。
市场只有搞活，房企才有机会翻盘！行业需要领头羊！
