【课程前言】
地产业务还能干吗？银保监会下发23号文，封杀过往地产前融各大通行模式。多家信托近日又收银监窗口指导，严控地产业务规模。优质432项目资源稀缺，地产真股权投资想要介入也并非易事。金融机构面对地产这块大蛋糕似乎无从下手，暂时不受监管窗口指导的城市更新业务成为焦点。而粤港澳大湾区的城市更新业务又独具特色。
为什么大湾区城市更新值得做？《粤港澳大湾区发展规划纲要》已于年初落地，九大城市协同发展打造世界级湾区指日可待。同时，深圳市6月11日发布《关于推进城市更新工作促进城市高质量发展的若干措施》，推动城市更新进入高质量发展阶段，广州、东莞、佛山、珠海等各大城市亦正在加速推动其城市更新的市场化进程，这无疑是一条光明赛道。
但想要参与其中收获利润还需了解诸多事项，当前大湾区城市更新市场各城各区适用政策有何变化？项目测算如何做到精准？从立项、专规、确认实施主体到最终项目销售退出，城市更新全流程中的“坑点”在哪里？城市更新基金产品的设计创新及其募投管退全链条又有哪些要点？金融机构可在哪些节点并以何种方式介入？
为拨开云雾，我们诚邀您出席将于7月27日-28日（周六、日）在深圳举行的主题为“大湾区城市更新政策变化、项目研判和拓展尽调、基金产品设计及风险管控全解析”的资管业务研修班。
我们为大家请到三位从业经验丰富的资深老师，从粤港澳大湾区展业的不同角度，为大家分享多个实操案例及展业经验。
周志芳 建纬（深圳）律师事务所合伙人、律师 专注房地产法律服务十多年，曾担任华润置地、万科地产、平安不动产等众多知名房企法律顾问，为上百个城市更新项目提供拓展阶段及实施阶段的法律服务。
张 杨 华润置地华南大区产业发展部投资总监 十余年地产从业经验，曾任职于深圳万科地产、深圳卓越地产，签约项目近30个，种类涉及城市更新、招拍挂、股权并购等，总货值超千亿。
曹邵鸣 前海润禾投资执行合伙人 智信金牌讲师，多次授课好评如潮。信托及地产基金复合工作背景，合计为数十家大中型房企提供主动管理的投融资服务，尤其擅长地产基金项目后期管理与风险管控。
周志芳
建纬（深圳）律师事务所 合伙人、律师
建纬（深圳）律所合伙人、律师，深圳市律师协会房地产法律专业委员会委员、深圳市华勤城市更新研究院理事、广东省“三旧”改造协会 政策与法律专业委员会委员。
周志芳律师专注房地产法律服务十多年，专业领域为城市更新、房地产投资并购和法律风险管理，曾经担任华润置地、万科地产、平安不动产、华侨城地产、旭辉地产、恒大地产等众多知名房企法律顾问，曾为上百个城市更新项目提供拓展阶段及实施阶段的法律服务。
张 杨
华润置地华南大区产业发展部 投资总监
毕业于中山大学和上海财经大学，获管理科学与工程(房地产方向)硕士学位。曾就职于深圳万科地产、卓越（深圳）地产。在深圳从事投资工作至今，签约项目二十余个，项目种类涉及收并购、城市更新、招拍挂等。签约项目总面积三百万余平方米，总货值超千亿。完整跟进多个收并购及城市更新项目全流程，拥有丰富的投资经验。
曹邵鸣
深圳前海润禾投资 执行合伙人、首席运营官
前海润禾执行合伙人、首席运营官。先后毕业于武汉大学和浙江大学，金融法硕士，曾任华润信托结构金融部总经理，在华润信托拥有超过10年的工作经验，发起设立多支房地产信托基金，为数十家大中型企业提供主动管理的投融资服务，累计主动管理资产规模数百亿元；曾任职深圳某地产私募基金公司高管，负责资金及风险管理业务；2018年4月，参与创立前海润禾。出版专著《中国房地产基金操作指南》（中信出版集团2018年版）。
【课程大纲】
主题一：城市更新政策趋势及法律风险防控
讲师：周志芳 建纬（深圳）律师事务所 合伙人、律师
一、大湾区城市更新政策体系梳理
1、城市更新模式的内在逻辑与特点
2、广东省城市更新政策演变及政策体系
3、大湾区重点城市更新政策对比及趋势变化（深圳、广州、东莞）
二、城市更新各阶段的法律风险识别和防范
1、计划立项阶段的风险识别及防范
2、规划阶段的风险识别及防范
3、集体资产交易环节的风险识别与防范
4、搬迁补偿阶段的风险识别及防范
5、实施主体确认阶段的风险识别及防范
6、产权注销与用地手续办理阶段的风险识别与防范
主题二：城市更新项目研判、尽职调查及风险案例解析
讲师：张 杨 华润置地华南大区产业发展部 投资总监
一、开发商视角下城市更新政策梳理：以广深为例
1、重点城市更新政策列举
2、重点城市更新政策逻辑
3、重点城市更新政策流程
4、2019年深圳新政变化与政策导向
二、城市更新项目可行性研判
1、财务可行性研判
（1）土地成本的计算：政府地价、拆迁补偿、溢价的处理
（2）建安成本的计算：返迁房成本
（3）三费
（4）三税
（5）项目收益
（6）可研报告
2、法务可行性研判
（1）项目基础信息收集
（2）形成交易方案
（3）常见的风险规避条款
3、潜在风险及案例
三、城市更新项目签约与尽调摸底
1、签约后注意事项（场地移交、资料移交）
2、尽职调查（财务、法律尽调）
四、城市更新项目流程中的风险案例解析（含大量案例分析）
1、盲目算账导致的融资规模虚高
2、是否可以旧改立项的预判
3、项目规划指标与项目收益直接相关
4、改造主体确认与否的风险
5、政府地价预估带来的收益风险
五、新一轮政策下的城市更新项目走向
主题三：深圳城市更新基金实务操作精讲（上半场）
讲师：曹邵鸣 深圳前海润禾投资 执行合伙人、首席运营官
一、基金视角下城市更新整体背景说明
1、城市更新基金在实务中遇到的调整
·拆迁碰到钉子户怎么办？
·项目没有现金流怎么办？
·融资方没有抵押怎么办？
·股权若处置不掉怎么办？
2、关于城市更新基金的疑问
3、市场化城市更新基金存在的土壤
二、深圳城市更新市场背景介绍
1、粤港澳大湾区带来的国际国内影响及发展空间
2、深圳经济发展对比分析
3、深圳地产市场整体情况梳理
三、深圳城市更新全方位解析（含大量案例分析）
1、城市更新不同分类
·按更新对象划分（工业、商住、城中村）
·按更新模式划分（综合整治、功能改变、拆除重建、物业翻新等）
2、六大特征（协议出让、体系完备、市场主导等）
3、四大难点（项目推进慢、隐形成本高、自有投入少、历史问题多）
4、市场价值
主题四：深圳城市更新基金实务操作精讲（下半场）
讲师：曹邵鸣 深圳前海润禾投资 执行合伙人、首席运营官
四、城市更新基金募投管退全流程解析（含大量案例分析）
1、融资概览
·民间借贷（基本特点、潜在风险）
·基金融资（基金形式、发起机构、融资模式、增信手段）
·银行融资（表内融资、表外融资）
2、尽职调查
·把握深度（业务、客户、行业）
·正奇结合
·抓住痛点
3、产品设计
·产品通道（信托计划、契约型基金、合伙型基金）
·产品类型（融资类基金、投资类基金、其他类基金）
4、项目管控
·股权过户（风险、比例、主体）
·公司治理（系统思维、合理分工、重视程度）
·资金监管&现场监管（监管强度、监管模式）
5、退出路径
·融资替换
·集团调拨
·新发基金
·资产转让
·项目自偿
