【课程背景】
过去十年,整个房地产市场处于野蛮生长的阶段,然而,大开发时代已经过去,同时,商业地产新增用地日益趋紧,且面临存量巨大、同质化严重的局面,如何将现有的市场存量发挥最大的价值则显得尤为重要。自2016年以来,商业地产大单收购频出,房地产市场并购趋势加强,优胜劣汰的效果显现,优质商业物业项目逐渐集中到实力强大的房企手中。如何将手中的优质项目发挥最大的价值非常重要。
从资产的角度来说,如何通过运营提升资产价值也是亟待解决的问题。很显然,在大资管时代的背景下,商业地产市场的资产证券化已经迫在眉睫。那么这条道路到底该如何走呢?为此,特邀商业地产与地产基金复合型专家Michae老师于8月5-6日 北京为您带来《商业地产资产管理升值、金融化退出与融资通道实践》,诚邀阁下莅临!
【课程价值】
1、国内外名噪一时的商业地产金融实操案例解读;
2、学习先进标杆企业独特的地产金融化退出路径;
3、资产证券化、REITs的本土化尝试借鉴;
4、学习金融视角下商业地产开发模式及资产管理模式,降低传统开发经营投资风险,增加认知;
5、了解渠道资源,扩大资金资源,扩大企业触角,提高企业竞争力,扩大触角;
6、站在标杆企业成功的高度,提升地产管理综合能力,补短板;
7、全方位控制全程风险和经验分享,加强企业房产开发基础,夯实基础.
Michael老师:
从业17年,跨界于商业地产与地产基金的复合型专家;
新加波凯德集团Raffles(来福士)基金负责人——设立及募集亚洲最大房地产私募基金(90亿人民币);
星浩资本(本土最大的地产私募基金)核心创始人之一,地产基金板块副总经理-募集星光耀私募基金一期37亿,二期18亿(共55亿人民币);
上海万科房地产,地产金融总监,累计融资27亿,投资50亿。
主要经历:
任职新加波凯德集团(商用)期间,担任Raffles(来福士)基金负责人,设立及募集当时亚洲最大房地产私募基金(12亿美元);从低价并购到高价退出全过程跟进上海来福士广场、北京来福士中心,成都、杭州来福士广场、宁波来福士项目等5个大型商业地产项目的资产管理工作。
任职星浩资本期间,分管地产基金部,组织协调复星集团资源(郭广昌等4位高管资源),易居资本等相关资源,组织募集星光耀私募基金一期37亿,二期18亿,累积投融资金额达150亿人民币。
任职万科期间,主管上海万科地产金融业务板块,参与翡翠滨江,翡翠公园,海上传奇,虹桥万科中心,徐汇万科中心,七宝万科广场等项目的地产金融业务综合管理。
擅长领域: 提供商业地产运营和资产增值服务,关注各类商业综合体、写字楼、酒店、文旅商业的定位、盈利模式、设计优化、运营、物业管理、团队建设、整改二次开业、物业资产金融化和退出机制路径设计的咨询、诊断、对策、培训、居间中介等全程商业地产资产管理。
【课程对象】
房地产开发公司、商业地产开发公司、商业地产投资公司、地产投资公司、商业地产策划咨询公司、商业管理运营公司等,各公司的董事长、商业项目高级决策人、高管、项目开发负责人、项目操盘人、财务成本负责人、投融资负责人等等。
【课程大纲】
一、地产金融化与资产管理提出的挑战
1、概述
1.1 地产金融化与资管时代的到来
1.2 四个关键要素:金融产品收益率曲线、金融杠杆最优化、地产开发增值理论、持有物业资产管理增值理论
2、资管时代的金融模式:为什么都想做基金?
2.1 铁狮门的投资及运营模式:基于机构投资人的地产金融策略
2.2 案例:铁狮门苏州项目、铁狮门新江湾城项目
3、资管时代的开发商:全周期金融模式如何实现?
3.1 凯德置地地产金融化路径:基于开发运营不同阶段针对不同投资人
3.2 案例:中国来福士基金(RCCF)
二、商业地产资产管理金融化视角
1、商业地产如何估值?
1.1商业地产估值三项绝技:市场比较法,租金收益法,重置法
2、金融机构如何看待金融化退出?
2.1保险、银行、券商、基金等金融机构的策略
3、资产管理的必备武器?
3.1 项目全周期资产管理手段(控制土地成本,控制项目定位,控制设计及成本,控制业态配比,平衡招商与投资,平衡后期运营管理提升)
3.2 商业地产资产管理模式?(财务投资,委托管理,自行管理)
3.3 管不好的问题出在哪里?(人,资金,设计,招商,运营)
三、资产证券化
1、资产证券化与“一铺养三代”的关联?
1.1 资产证券化特点:流动性、收益性、安全性;
2、新加坡如何发展成成熟的REITs市场?
2.1新加坡REITs发展及特点
2.2 凯德中国商业信托介绍(CRCT)
3、为什么说国内的REITs是“类”
3.1 中信证券的本土化尝试:中信启航资产证券化
3.2 万科-前海REITs的尝试
4、中国REITs展望
监管机构的明确、交易平台的完善、税务的调整安排,王道是“心态”
四、中国商业地产现存的融资路径及退出模式
1、融资安排:
1.1银行信托:商业地产抵押债融资指引
1.2保险:基于企业信用的低成本配资
1.3CMBS、ABS:基于企业现金流和信用评级的可交换资产
2、完全退出路径:
2.1外资基金:基于资本化率的核心资产投资策略
2.2内资基金:基于物业潜在长期增值的资本善舞
2.3个人投资者:个体需求差异带来的交易机会
3、中间地带的革命:
3.1 售后返租:通过统一管理实现物业的持续增值
3.2承诺收益:保证租金的销售方式
五、交流环节
1、道路与梦想?
2、生存与远方?
3、持续与发展?